銀行業金融機構將信貸資產分為五類:正常類、關注類、二級類、可疑類和損失類，其中后三類為不良資產。對于不良資產的管理，沒有捷徑也沒有秘密，只有一句話:改時間為空。此前，四大國有金融資產管理公司收購了國有銀行的不良資產，部分不良資產附帶的抵押物價值已經不是以前的樣子了(貸款實際余額與收購價格的差額帶來空的巨額利潤，有點類似于看漲期權)。本文沒有扭轉經濟走勢的能力，能做的就是告訴大家如何有效控制不良率，不放棄看漲期權，讓經濟基本面在未來回暖。
眾所周知，市場經濟在任何制度下都會具有周期性，馬克思對資本主義經濟的判斷是科學的。在經濟基本面不佳或經濟轉型升級的準備階段，大量工業企業失去血液和活力是必然現象，并伴隨著金融資產不良率的上升。但當經濟好轉，資產價格會上漲，以超低價格收購的不良資產的價值也會體現出來。其次，分析了不良資產轉讓的相關內容。
1.換乘方式:通過AMC直接換乘或過橋。
對于已經確定為不良的信貸資產，可以考慮兩種情況:
A.不良資產包貸款數量少于10筆。
根據財政部文件，金融企業不良資產轉讓10批次以上，應定向至金融資產管理公司(含地方政府批準的資產管理公司)。因此，我們認為不良資產轉讓不到10筆可以直接轉讓給券商/基金子公司的信托計劃或資產管理計劃，由資產管理計劃代為持有。
B.不良資產包貸款數量超過10筆。
出于合規的考慮，10個以上的不良資產包應先轉讓給AMC，再由AMC轉讓給券商/基金子公司的信托計劃或資產管理計劃。
二、過橋方式:通過當地資產管理公司或四大金融AMC。
四家全國性金融資產管理公司自然是最好、最合規的選擇。由于傳統的全國性金融AMC專注于不良資產的處置，經驗豐富，是過橋的最佳選擇。但是，由于以下原因，您無法與中國四大AMC惠州公司進行溝通:
費用太貴了。
b、審批流程復雜，等都來不及。
c、過于標準(通知、公示、招標等。).
如果不能與國內四大AMC惠州合作，也可以選擇當地政府認可的當地資產管理公司惠州。雖然地方資產管理公司收費相對較低，流程較快，但在制度設計上不允許地方AMC將不良資產轉出，因此只能將收益權轉出給信托計劃或資產管理計劃。一般來說，由于其有轉出收益的權利，所以無法作出聲明，不如全國資產管理公司干凈(對于資產管理公司來說，對于銀行來說是干凈的)。
所以全國AMC一般收費一次，地方資產管理公司一般按年收費。
三、通過全國AMC轉讓流程。
由于通過本地AMC過橋的過程比較簡單，本文不再贅述。通過國家AMC轉移相對復雜。
1.銀行通過招標程序和全國AMC報價獲得不良產品收購權；
2.AMC支付收購不良資產的對價(可能會有新的廣州公司注冊政策設置折扣)，但由于不良協議被銀行指定的信托計劃和專項資產管理計劃收回，AMC的報價可以相對較高。但為了規避風險，AMC一般采取:a、延期付款；b .銀行承諾。
3.宣布債權轉讓；
4.一個月后，通過手續將不良資產轉入銀行指定的專項資產管理計劃。
特別是如果采用延期支付，對AMC和銀行都會有一定的合規風險。對于銀行承諾的模式，AMC需要墊付資金。
四.分支機構。
由于各家銀行的管理體制，部分銀行不方便或因其他原因無法在總行層面解決不良貸款，而分行可能沒有處置不良貸款的權利。此時，資產只有在表中未確認為不良資產時才轉移。一般來說，分行有權轉讓正常和相關的信貸資產。轉賬可以直接轉入信托計劃/資產管理計劃，無需通過資產管理公司過橋(無論交易筆數多少)。
5.投資收益如何解決:滾動收益還是混合投資？
所謂代理持有，是指不良資產的實際購買者與開證行是同一機構。但存在一個現實問題:不良資產的回收時間和金額極不確定，但信托計劃或資產管理計劃的投資屬于銀行間投資，因此屆時不會出現投資收益或投資損失，也難以解釋(特別是直接/表面投資者不是資產轉出銀行的情況下)。為了控制投資回報率，一般有兩種方式:
方法一:滾動收益:通過對同一信托計劃或資產管理計劃的追加投資，將后續資產管理計劃的資金轉移到上一個資產管理計劃的資產中，從而實現每個資產管理計劃的投資本金和收益，直至不良資產被收回或再次轉移。
方法二:混合投資。對于前一種方法，我們還是希望最終能夠收回全部或者大部分資產。但對于幾乎沒有回收可能性的不良資產，無限滾動壓力太大。建議將不良資產和優質資產混合進行投資，不良資產的損失由優質資產收益逐步覆蓋，以達到一定的、可接受的低收益率。事實上，這種方式是用利潤來解決缺陷，但只能延長時間。
不及物動詞捐助實體。
投資主體可以是不良資產轉出的銀行，也可以是其他機構。如果要求其他機構作為正式出資人，資產轉讓銀行需要給出資人一份回購協議，甚至需要向出資人發行資金作為存款質押。當然，有些銀行以委托投資的方式解決正式投資者的問題。
七、如何處理個人貸款。
根據相關規定，個人貸款不得批量轉讓。但是由于交易量大，逐個轉賬不現實。對于個人貸款的轉移，有兩種可供選擇的途徑:
1.在計入不良資產前，直接一次性轉入信托計劃或資產管理計劃，不適用《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》；
2.如已計入不良資產，需在公司配合下轉為小企業貸款，再以小企業貸款名義轉讓；
八.不良資產證券化。
不良資產證券化上市非常困難。這些不良資產的實際回收時間和金額是不確定的，只能通過歷史數據進行預測。因此，對于需要定期付息還本的資產支持證券，必須有一個底層方，或者至少有一個流動性提供者。對于只提供流動性支持的方式，市場和評級機構是否認可這種優先性還有待觀察。
鑒于上述原因，其實可以先嘗試不良資產證券化業務，通過信托計劃或一對多專項資產管理計劃探索道路。資產管理公司為原股權持有人，不良資產對應的銀行為流動性支持者，優先出售給金融計劃或銀行控制的其他特殊目的載體(次要風險和收益應由銀行承擔，方式可考慮)。
九、如何收藏。
由于這些不良資產仍需催收，作為代理的信托計劃/資產管理計劃不會提供催收服務，因此這些資產的催收仍需由原銀行辦理。即銀行與資產管理計劃簽訂資產服務協議，將所有與催收相關的服務委托給銀行。
http://www.nb-yueda.com
